Lazard Frères Gestion

Lazard Frères Gestion est une société de gestion d'actifs française exerçant également une activité de banque privée, filiale du groupe Lazard. Elle est présidée par François-Marc Durand. À fin 2020, la société gère près de 30 milliards d'euros pour le compte de clients institutionnels et privés en France et à l'international[1],[2].

Lazard Frères Gestion
Forme juridique SAS
Siège social 25 rue de Courcelles, Paris
 France
Direction François-Marc Durand
Activité Gestion d'actifs
Gestion privée
Effectif 180 en 2020
Site web www.lazardfreresgestion.fr

La société s'illustre également par des opérations de mécénat, regroupées depuis 2020 au sein de la Fondation Lazard Frères Gestion-Institut de France, qui œuvre principalement en faveur de la sauvegarde du patrimoine culturel et de la restauration d'œuvres d'art.

Histoire et structure

L'activité de gestion d'actifs au sein du groupe Lazard apparaît initialement à Londres en 1953[3]. Le groupe Lazard étant alors décentralisé, cette même activité se développe de manière indépendante à Paris dans le courant des années 1960 et aux États-Unis en 1970 avec la création de la société Lazard Asset Management[4]. En France, les échanges à la Bourse de Paris doivent alors passer par les agents de change, qui bénéficient du monopole des transactions. Avec la dissolution de ce monopole à la fin des années 1980 et l'évolution de la réglementation financière, Lazard crée en 1989 une nouvelle société française dédiée à la gestion d'actifs, qui devient en 1995 la société « Lazard Frères Gestion »[5],[6]. En 1997, les activités de gestion d'actifs au Royaume-Uni et aux États-Unis fusionnent au sein d'une seule entité qui conserve le nom Lazard Asset Management[7].

Dès lors, le groupe Lazard possède, au niveau mondial, deux sociétés de gestion d'actifs : Lazard Asset Management, pilotée depuis New York, et Lazard Frères Gestion, pilotée depuis Paris. Les deux sociétés gèrent chacune leurs propres fonds d'investissements et sont dirigées de manière indépendante[7]. Lazard Frères Gestion a également pour caractéristique de gérer une activité de banque privée[8] : la réglementation française ne permettant pas aux sociétés de gestion d'héberger directement des comptes en banque, la clientèle privée est logée au sein d'une société-sœur, « Lazard Frères Banque », qui dispose d'une licence bancaire et remplit également pour Lazard Frères Gestion des services de back office. Les avoirs de la clientèle privée sont ensuite pris en charge par Lazard Frères Gestion pour être investis sur les marchés financiers. Lazard Frères Banque et Lazard Frères Gestion, qui travaillent donc en étroites relations sur une clientèle commune, sont regroupées au sein de la « Compagnie Financière Lazard Frères », qui chapeaute les deux entités. À fin 2020, Lazard Frères Gestion gère au total près de 30 milliards d'euros d'actifs pour le compte de clients institutionnels et privés[1].

Les activités de Lazard Frères Gestion et Lazard Frères Banque sont par ailleurs indépendantes de celles de la société « Lazard Frères SAS », quant à elle spécialisée dans le conseil financier aux entreprises et aux gouvernements (activité de banque d'affaires) : une muraille de Chine sépare réglementairement les activités d'investissement et les activités de conseil dans le secteur financier.

Positionnement de Lazard Frères Gestion au sein du groupe Lazard en France

 
 
 
 
Lazard Group LLC[9]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Lazard International Holdings, Inc.[9]
 
 
 
Compagnie Financière Lazard Frères SAS[9]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Maison Lazard SAS[9]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Lazard Frères SAS[10]
Activité de banque d'affaires
 
Lazard Frères Banque SA[11]
Activité bancaire pour clients privés, back office
 
Lazard Frères Gestion SAS[5]
Activité de gestion d'actifs et de banque privée
 

Activités

Gestion institutionnelle

Depuis sa création, la société gère en France une gamme de fonds d'investissement de type OPC. Ces OPC s'adressent principalement à une clientèle d'investisseurs institutionnels composée d'assureurs, de mutuelles et d'entreprises. Des distributeurs externes (banques de réseau et conseillers en gestion de patrimoine) peuvent également amener leurs clients à investir dans des fonds gérés par Lazard Frères Gestion[12].

La gamme de fonds de la société se compose principalement d'OPC investis en actions ou en obligations. Sur la partie « actions », la société gère notamment des fonds investis en actions américaines, en actions européennes, en actions scandinaves ou encore en actions de petites et moyennes capitalisations[6],[12]. Sur la partie « obligataire », la société gère notamment des fonds investis en obligations d'entreprises et en dettes financières[6]. Certains fonds de la société sont investis à la fois en actions et en obligations (« gestion diversifiée »)[13]. Le plus grand fonds géré par la société est le fonds « Lazard Convertible Global », qui a la particularité d'être investi en obligations convertibles, et qui totalise plus de 5 milliards d'euros d'encours en 2021[14].

À partir de 2018, Lazard Frères Gestion fait évoluer ses méthodes d'investissement pour tenir compte de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (critères « ESG ») dans la construction du portefeuille de certains fonds[15]. La société se développe ainsi dans le domaine de l'investissement socialement responsable (ISR)[15]. Le premier fonds à bénéficier du label ISR est le fonds « Lazard Equity SRI » en 2018, qui appliquait déjà une approche d'investissement inspirée de l'ISR depuis 2001[6],[16],[17]. Plusieurs fonds reçoivent ensuite le même label en 2020, amenant la société à gérer un total de dix fonds « ISR » début 2021[17].

Gestion privée

En parallèle de son activité de gestion institutionnelle, Lazard Frères Gestion exerce une activité de banque privée s'adressant à une clientèle haut de gamme[18]. Les avoirs de cette clientèle sont notamment investis sur les marchés financiers à travers des mandats de gestion sur-mesure[19]. La banque privée compte environ 2 000 clients (chiffre de 2015)[20].

Organisation

La société est dirigée par un collège d'associés-gérants. Parmi eux se trouvent notamment François-Marc Durand (président de la société), François de Saint-Pierre (directeur de la gestion privée), Sophie de Nadaillac (responsable du développement de la gestion privée), Matthieu Grouès (directeur des gestions institutionnelles), Régis Bégué (directeur de la gestion actions), Jean-Jacques de Gournay (responsable du développement institutionnel) et Denis Faller (responsable des opérations)[21],[22].

En France, le siège de Lazard Frères Gestion est situé au 25 rue de Courcelles à Paris et la société possède trois bureaux à Lyon, Bordeaux et Nantes[7],[23]. En 2006, une succursale de Lazard Frères Gestion est ouverte à Bruxelles sur l'avenue Louise[7],[24]. Depuis 2011, la succursale belge de Lazard Frères Gestion est dirigée par Rodolphe d'Ursel[25]. Cette implantation constitue la seule représentation de la société hors de France.

Pour faire la promotion de ses fonds d'investissement dans d'autres pays, Lazard Frères Gestion bénéficie de l'appui des équipes de Lazard Fund Managers (LFM), initiative visant à prendre en charge la distribution des fonds de Lazard Frères Gestion et de Lazard Asset Management dans plusieurs pays d'Europe continentale[26].

Mécénat
En 2017, Lazard Frères Gestion finance la restauration du Christ au jardin des Oliviers, tableau d'Eugène Delacroix.

La société s'illustre également depuis 2007 dans le domaine du mécénat en œuvrant principalement en faveur du patrimoine culturel et artistique[27].

Lazard Frères Gestion noue ainsi un partenariat avec la Fondation pour la sauvegarde de l'art français dans le but de sélectionner des œuvres d'art en péril nécessitant une attention particulière[28]. Dans ce cadre, la société finance notamment en 2017 la restauration du Christ au jardin des Oliviers, tableau d'Eugène Delacroix qui bénéficie alors d'une exposition temporaire au musée du Louvre puis au Metropolitan Museum de New York[29]. En 2019, la société finance également la restauration de l'Armoire de fer des Archives nationales françaises[30].

En 2020, la société lance une fondation dédiée à ses activités de mécénat. Prenant le nom de Fondation Lazard Frères Gestion, elle est hébergée à l'Institut de France[27],[31]. La fondation a notamment pour but de financer la restauration de biens patrimoniaux et culturels (œuvres d'art notamment), mais également de promouvoir l'éducation et la recherche[27],[31].

Lien externe

Notes et références
  1. AOF, « Lazard Frères Gestion : Pauline Chevalier nommée banquier privé à Lyon », sur Bourse Direct,
  2. Sandra Sebag, « La trésorerie a tiré la collecte des OPCVM en 2020 », sur Option Finance,
  3. (en) « Lazard Asset Management Ltd », sur Bloomberg
  4. (en) « Lazard Asset Management, LLC », sur Gurufocus
  5. « Lazard Frères Gestion », sur societe.com
  6. « Lazard Frères Gestion se concentre sur l'analyse des entreprises », sur Le Monde,
  7. Amélie Laurin, « Lazard Frères Gestion met le cap sur les clients privés européens », sur L'Agefi,
  8. Amélie Laurin, « Rothschild et Lazard au coude à coude dans la banque privée », sur L'Agefi,
  9. (en) « Lazard - Subsidiaries of Registrant », sur Securities and Exchange Commission
  10. « Lazard Frères SAS », sur societe.com
  11. « Lazard Frères Banque SA », sur societe.com
  12. Jérôme Porier, « Lazard Frères Gestion se distingue au niveau européen », sur Le Monde,
  13. Emmanuel Schafroth, « Comment les sociétés de gestion séduisent les CGPI », sur Les Echos,
  14. « Lazard Convertible Global - Collecte et encours », sur FundKIS
  15. AOF, « Lazard Frères Gestion promet une croissance durable de son offre ISR », sur Le Figaro,
  16. « Lazard Frères Gestion : Lazard Equity SRI reçoit le label ISR », sur ZoneBourse,
  17. « Lazard Frères Gestion : 6 nouveaux fonds obtiennent le label ISR », sur Bourse Direct,
  18. Mireille Weinberg, « 10 clefs pour bien choisir sa banque privée », sur L'Opinion,
  19. « Lazard Frères renforce sa gestion privée », sur Les Echos,
  20. « François de Saint-Pierre (Lazard Frères Gestion) à la Tribune des Décideurs », sur La Tribune,
  21. AOF, « Lazard Frères Gestion : Régis Bégué nommé Associé-Gérant », sur ZoneBourse,
  22. Newsmanagers, « Denis Faller va accompagner Lazard Frères Gestion dans son développement », sur Boursorama,
  23. « Lazard Frères Gestion : Le cabinet s'implante à Nantes », sur Le Journal des Entreprises,
  24. Pierre-Henri Thomas, « Des services bancaires très haut de gamme : Le retour discret de Lazard à Bruxelles », sur Le Soir,
  25. « Lazard Frères Gestion se renforce en Belgique », sur Next Finance,
  26. Newsmanagers, « Lazard AM recrute un responsable pour Lazard Fund Managers », sur Boursorama,
  27. « Lancement de la Fondation Lazard Frères Gestion-Institut de France », sur FundsWatch,
  28. Diane Abel, « Les "philantrepreneurs", mécènes du XXIe siècle », sur Admical.org
  29. « Le Christ au jardin des Oliviers, Eugène Delacroix », sur Sauvegarde de l'art français
  30. « Restauration de l’Armoire de fer, le coffre-fort de l’histoire de France », sur Sauvegarde de l'art français
  31. « Découvrez l’action de la Fondation Lazard Frères Gestion », sur Institut de France,
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