Ostrum Asset Management

Ostrum Asset Management (précédemment Natixis Asset Management) est une entreprise de gestion d'actifs financiers créée en 2007. C'est une filiale de Natixis, banque de financement et d'investissement du groupe BPCE[4].

Ostrum Asset Management
Création 2007
Forme juridique Société anonyme à conseil d'administration
Siège social Paris
 France
Direction Philippe Setbon (directeur général)[1]

Jean Raby (président du conseil d’administration)
Mathieu Cheula (directeur général délégué)[2]
Tim Ryan (membre du comité de direction générale) [3]
Actionnaires 55% Natixis Investment Managers et 45% La Banque Postale Asset Management
Activité Banque
Produits Gestion d’actifs
Société mère Natixis Investment Managers
Effectif 389
Site web www.ostrum.com/

Ostrum AM est une filiale de Natixis Investment Managers, banque de financement et d'investissement du groupe BPCE, créée en 2007, après la fusion de Natexis Asset Management et Ixis Asset Management. La société originale est la société de gestion d'actifs du Groupe Caisse d'épargne, Ixis, fondée en 1984, qui a ensuite été fusionnée avec la société de gestion d'actifs du Groupe Banque populaire. En 2020, Ostrum Asset Management rapproche ses activités de gestion taux et assurantielle avec celles de La Banque Postale Asset Management (LBPAM). Ostrum AM est détenue à 55 % par Natixis Investment Managers et à 45 % par La Banque Postale AM depuis novembre 2020[5],[6]

Ostrum AM est une entreprise de gestion d'actifs financiers qui emploie près de 400[7] collaborateurs et gère 430 Md€ d’encours sous gestion[8].

C'est une filiale du groupe bancaire BPCE, fusion des Caisses d'épargne et des Banques populaires[9].

La société est organisée autour de cinq expertises de gestion : taux, actions européennes[10], investissement et solutions clients, volatilité et produits structurés développée par Seeyond[11], actions émergentes développée par Emerise[12].

Les clients d'Ostrum AM sont des investisseurs institutionnels, des entreprises, des banques privées, des distributeurs et des réseaux bancaires[13]. La société de gestion dispose d'une présence mondiale grâce à des plateformes de gestion situées en Europe[14], aux États-Unis [15] et en Asie[16]. Son offre est distribuée par la plateforme de distribution internationale Natixis Investment Managers.

Natixis Investment Managers

Ostrum AM est détenue par Natixis Investment Managers[17],[18], créée en 2004, et par la Banque Postale Asset Management depuis 2020. Celle-ci assure la cohérence d'ensemble du modèle en prenant en charge les fonctions de pilotage et de distribution des fonds via sa plateforme mondiale[19],[20],[21].

Historique

Création de la CDC-Gestion

Le , la société CDC Gestion est créée, par filialisation des activités de « gestion de compte de tiers » de la Caisse des dépôts et consignations. La société est alors détenue à 80 % par la Caisse des Dépôts et à 20 % par la CNP[22].

CDC Asset Management Europe

Le , CDC-Gestion absorbe la société CDC-Trésor[23]. CDC-Gestion change de dénomination sociale et devient CDC Asset Management Europe à compter du . Elle est alors détenue à 83,6 % par la Caisse des Dépôts et à 16,4 % par la CNP[24].

Le , CDC Asset Management Europe qui a changé de dénomination sociale, devenant CDC Asset Management, est détenue à 60 % par la Caisse des Dépôts, et à 20 % par CNP Assurances et à 20 % par la Caisse Nationale des Caisses d'épargne[25].

En , la société Nvest est acquise par CDC Asset Management[26],[27].

CDC IXIS Asset Management

Le , CDC Asset Management change de dénomination sociale, devenant CDC IXIS Asset Management. Elle est alors détenue à 60 % par CDC-Finance (filiale à 100 % de la Caisse des Dépôts) à 20 % par CNP Assurances, et à 20 % par la Caisse Nationale des Caisses d'épargne[28].

Le , la Caisse des Dépôts cède la majorité de sa filiale CDC IXIS à la société CDC-Finance, qui devient la Compagnie financière Eulia. La CNCE apporte pour sa part à CDC IXIS son pôle finances, 40 % du Crédit foncier de France et ses participations dans des filiales (dont Ecureuil Vie, Ecureuil Gestion). CDC IXIS Asset Management est alors détenue à 80 % par la Compagnie Financière EULIA (société détenue à 50,01 % par la Caisse des Dépôts et à 49,99 % par la CNCE) à 20 % par CNP Assurances[29].

Sortie de la CDC du capital

Entre 2004 et 2006, la Caisse des Dépôts se sépare progressivement de ses actifs au profit du groupe Caisse d'épargne. La société est alors détenue à 100 % par IXIS Asset Management Group, holding spécialisée dans la gestion d'actifs du Groupe (société détenue par la CNCE et la CNP)[30].

Le , CDC IXIS Asset Management change de dénomination sociale et devient IXIS Asset Management[31].

Création de Natixis

En , le Groupe Caisse d'épargne et le Groupe Banque populaire annoncent un projet de rapprochement de leurs activités via une nouvelle entité dénommée Natixis et détenue à parité par la Caisse nationale des Caisses d'épargne (35 % du capital) et la Banque fédérale des banques populaires (35 %), le reste du capital étant coté en bourse[32].

Ostrum Asset Management depuis 2007

Le , IXIS Asset Management absorbe Natexis Asset Management. Elle change de dénomination sociale et devient Natixis Asset Management, pour changer à nouveau pour Ostrum Asset Management en [33],[34]. La société est détenue à 100 % par Natixis Investment Managers (Ex Natixis Global Asset Management, ex-IXIS Asset Management Group, et devenue à cette même date filiale à 100 % de Natixis).

En juillet 2010, H2O Asset Management annonce sa création en partenariat avec Ostrum AM en tant qu'actionnaire majoritaire. Cette société de gestion d'actifs basée à Londres repose sur une stratégie d'investissement de type alternative « global macro »[35].

En novembre 2012, Ostrum AM annonce la création de son pôle d'expertise destiné à l'investissement responsable (IR) sous la marque Mirova[36].

En janvier 2014, Ostrum AM annonce la filialisation de Mirova, dont elle devient actionnaire à 100 %. Philippe Zaouati, préalablement responsable de ce pôle d'expertise, en devient le directeur général[37]. Mirova devient en 2018 un affilié à part entière de Natixis Investment Managers.

Le , Ostrum AM augmente sa participation au capital de Dorval Finance en passant de 25 % à 50,1 %[38],[39].

En , Ostrum AM lance une nouvelle marque destinée aux marchés émergents : Emerise. Dirigée par Stéphane Mauppin-Higashino, cette entité implantée à Singapour développe quatre expertises sur différentes zones d'investissement : « global emergent », Amérique latine, Europe émergente et Asie (hors Japon)[40],[41].

En , Ostrum AM teste la blockchain avec FundsDLT[42]. L'objectif est de réduire les coûts et potentiellement le nombre d'intermédiaires dans la gestion d'actifs. Ce test a été réalisé en partenariat avec KPMG et la société informatique In'Tech[43]. Cette première transaction, via la blockchain, dans la distribution de fonds a abouti[44].

En , Natixis Asset Management change de dénomination et devient Ostrum Asset Management[33] dans le cadre du plan stratégique « New Dimension » de Natixis . Le changement de nom devient effectif le . Le nom Ostrum fait référence aux racines européennes de la société (nom à consonance latine) et la couleur violette du logo est un rappel de l'appartenance d'Ostrum AM à Natixis et au Groupe BPCE[45].

La même année, Seeyond, le pôle de gestion quantitative, est transformé en filiale[46].

Rapprochement avec La banque Postale Asset Management

L’entité est détenue ainsi : à hauteur de 55% par Natixis Investment Managers et à hauteur de 45% par La Banque Postale Asset Management. La Banque Postale Asset Management est la 5ème banque de gestion française avec un encours de 47 milliards d’euros. Le rapprochement des activités est annoncé en juin 2019. En février 2020, le projet est présenté aux élus du personnel d’Ostrum AM et à ceux de LBPAM. En novembre 2020, le rapprochement des activités de gestion taux et assurantielle d’Ostrum Asset Management et de La Banque Postale Asset Management est officialisé et les équipes de gestion de taux et de gestion assurantielle de LBPAM rejoignent celles d'Ostrum AM. Ostrum AM intègre alors le Top 10 des gestionnaires d’actifs européens[6],[47]

Gouvernance

Le conseil d’administration d’Ostrum AM est présidé par Tim Ryan, directeur général de Natixis Investment Managers. Son directeur général est Matthieu Duncan de mars 2016 à 2019, date à laquelle il est remplacé par Philippe Setbon, aussi vice-président L’Association française de la gestion financière (AFG)[48],[49],[50].

Lobbying

Ostrum Asset Management déclare à la Haute autorité pour la transparence de la vie publique exercer des activités de lobbying pour un montant compris, en 2020, entre 25 000 et 50 000 euros[51].

Controverses

Doubl'ô

En 2002, la gestion du produit "Doubl'ô" par Écureuil Gestion et sa commercialisation par certaines caisses d'épargne fait l'objet d'une enquête de l'AMF[52]. La Commission des sanctions de l'AMF "décide de constater que les faits objet de la poursuite sont atteints par la prescription"[53]. Le Conseil d'État, confirme cette décision le [54].

Classée sans suite au pénal, une plainte au civil est déposée auprès du Tribunal de grande instance de Paris en [55].

Gestion des fonds à formule

En , Mediapart relayé par Les Échos révèle de possibles anomalies dans la gestion des fonds à formule[56]. Selon Mediapart, près de 100 millions d'euros auraient été prélevés sur des fonds à formule, outre des anomalies dans leurs méthodes de gestion[57], alors que l'Agefi relève pour sa part qu'un audit externe réalisé par le cabinet Ernst&Young « n'aurait pas mis au jour d'irrégularités graves »[58].

Le , Natixis et BPCE annoncent le remplacement du dirigeant de Natixis Asset Management, Pascal Voisin après son départ précipité, le [59].

Le , l'Autorité des Marchés Financiers (l'AMF) envoie Natixis Asset Management en commission des sanctions[60].

Lors de sa séance de Commission des sanctions du , l'Autorité des marchés financiers réclame 35 millions d'euros de sanction contre Natixis Asset Management , précisant : "Il n'y a aucun doute que ces commissions de rachats bénéficiaient à Natixis AM, en contradiction avec ce qui figurait dans le prospectus de présentation du fonds", jugeant "particulièrement choquant" le fait que les principes fondateurs de la gestion d'actifs aient ainsi été remis en cause.Natixis Asset Management fera appel devant le Conseil d’Etat[61].

Natixis Asset Management pourrait se défendre au moyen de défauts de procédure[62].

En , l'UFC-Que Choisir assigne Ostrum AM dans l'affaire des fonds à formule[63].

Gestion des fonds des Députés

En , Mediapart soulève de nouvelles questions, quant à la gestion par cette filiale de Natixis et des entreprises coopératives de BPCE, des fonds qui lui sont confiés par des députés[64].

Notes et références
  1. Natixis recrute Philippe Setbon pour diriger Ostrum,Agefi.fr, 15 octobre 2019
  2. https://www.verif.com/societe/OSTRUM-ASSET-MANAGEMENT-525192753/]
  3. https://www.capital.fr/entreprises-marches/natixis-tim-ryan-remplace-jean-raby-a-la-direction-des-metiers-de-gestion-dactifs-et-de-fortune-1399227
  4. AURÉLIE ABADIE, « Un nouveau mariage pour La Banque Postale dans la gestion d'actifs », sur https://www.argusdelassurance.com,
  5. Bastien Bouchaud, « Ostrum AM poursuit sa transformation », sur https://www.lesechos.fr/,
  6. Guillaume Benoit, « Philippe Setbon finalise la fusion des activités gestion taux de long terme de LBPAM et Ostrum AM », sur https://www.lesechos.fr,
  7. « OSTRUM ASSET MANAGEMENT », sur Societe.com
  8. « Ostrum Asset Management : naissance d’un leader européen de la gestion d’actifs », sur https://www.boursedirect.fr/,
  9. Anthony BONDAIN, « Natixis s'envole en bourse », sur https://www.lejdd.fr,
  10. Laura Berny, « L'Ecureuil et les Banques Populaires lancent Natixis Financement », sur https://www.lesechos.fr,
  11. « Banque Populaire : une sélection judicieuse », sur https://investir.lesechos.fr/,
  12. 16 janv. 2018, « Comment Natixis réorganise sa gestion », sur https://www.lesechos.fr,
  13. « Natixis : Ostrum Asset Management et la Banque de Grande Clientèle de Natixis s'associent pour proposer une offre en co-investissement dans la dette privée sur actifs réels », sur https://www.zonebourse.com,
  14. Bastien Bouchaud, « Chez DNCA, Eric Franc supervise une forte poussée de croissance », sur https://www.lesechos.fr,
  15. « Dette structurée : Ostrum AM étend ses activités de gestion aux Etats-Unis », sur https://www.lecourrierfinancier.fr,
  16. « Ostrum AM ouvre une filiale à Hong Kong », sur https://www.zonebourse.com
  17. « Ostrum AM renforce sa position de gérant responsable », sur Boursier.com,
  18. « Ostrum AM nomme une Directrice des Gestions assurances et solutions ALM », sur Boursorama,
  19. « Vos placements à l’épreuve du Covid : nos conseils pour gérer votre épargne », sur Le Parisien,
  20. « LBPAM veut participer à la construction d'un champion européen de la gestion assurantielle », sur Les Echos,
  21. « Nous pourrons nous focaliser à 100 % sur notre gestion alpha », sur L'Agefi,
  22. CDC Entreprises est la société de gestion de la CDC, filiale à 100 %, chargée de l'investissement direct et indirect dans les PME, Assemblée Nationale, octobre 2012
  23. CDC Ixis Asset management, Data BNF
  24. Rapport annuel 1998 - CNP, AMF, 1998-1999
  25. La Caisse des Dépôts et Consignations et les Caisses d'épargne scellent leur alliance, Les Echos, 9 septembre 1999
  26. COMPANY NEWS; CDC ASSET MANAGEMENT AGREES TO BUY NVEST, NY Times, 17 juin 2000
  27. Alexandre Counis, « CDC Ixis Asset Management va changer de président », sur https://www.lesechos.fr/,
  28. Document de référence exercice 2000, Caisse des dépôts et consignations, 2000
  29. Avis de la Commission des participations et des transferts n° 2004-AC-2 du 17 juin 2004 relatif au transfert au secteur privé par la Caisse des dépôts et consignations de la société Eulia et sa filiale CDC Ixis, Legifrance, 27 juin 2004
  30. Lettre du ministre d'État, ministre de l'économie, des finances et de l'industrie, en date du 28 juin 2004 au conseil du Groupe caisse d'épargne relative à une concentration dans le secteur bancaire, Ministère de l'économie, 2004
  31. IXIS Corporate & Investment Bank - RAPPORT ANNUEL 2004, AMF, 2004
  32. Natixis ou le coup d'éclat des mutualistes, Les Echos, 15 mars 2006
  33. « Natixis AM devient Ostrum Asset Management », sur Les Echos,
  34. « NATIXIS : LANCE LA MARQUE OSTRUM ASSET MANAGEMENT », sur https://www.tradingsat.com,
  35. « Bruno Crastes et Vincent Chailley lancent H2O Asset Management ! », sur Next Finance
  36. « Natixis AM filialise son investissement responsable au sein de Mirova », sur L'AGEFI,
  37. « Philippe Zaouati porte l'ISR du nouveau gestionnaire Mirova », sur L'AGEFI,
  38. Dorval Finance s'offre de nouveaux débouchés en passant sous le contrôle de Natixis AM, Agefi, 22 septembre 2014
  39. « GESTION 2019-Pour Dorval, la prime de risque politique sera décisive », sur https://investir.lesechos.fr,
  40. Natixis AM lance la marque Emerise sur les émergents, Les Echos, 23 juin 2015
  41. Christine Lejoux, « Ostrum AM élargit son activité de dette privée sur actifs réels à l’Asie », sur https://www.agefi.fr/,
  42. « Natixis : Asset Management teste la blockchain avec FundsDLT », sur Zone Bourse,
  43. « Natixis AM teste la blockchain dans la distribution de fonds », sur L'Agefi,
  44. « Natixis AM : première transaction réussie via la blockchain dans la distribution de fonds », sur Le Figaro,
  45. « Natixis Asset Management devient Ostrum Asset Management », sur Next Finance,
  46. Sophie Rolland, « Comment Natixis réorganise sa gestion », sur https://www.lesechos.fr,
  47. « BPCE, Natixis et La Banque Postale créent un poids lourd de la gestion assurantielle en Europe », sur https://www.capital.fr,
  48. « philippe Setbon », sur https://www.optionfinance.fr/,
  49. « Natixis donne à Tim Ryan les clés du rebond de sa gestion d’actifs », sur https://www.agefi.fr/,
  50. « NATIXIS : Tim Ryan remplace Jean Raby à la Direction des métiers de Gestion d’actifs et de fortune », sur https://www.capital.fr/,
  51. « Fiche Ostrum Asset Management », sur HATVP (consulté le )
  52. L'affaire Doubl'ô
  53. Decision SAN-2012-03
  54. Recours en Conseil d'État, 28 mars 2014, n° 360344
  55. Doubl'Ô
  56. Natixis AM contrôlé par l'AMF
  57. Mediapart Natixis se moque… http://www.mediapart.fr/journal/economie/050515/natixis-cherche-abuser-ses-clients-la-presse-et-lamf
  58. Agefi http://www.agefi.fr/articles/l-amf-ouvre-la-boite-noire-des-fonds-a-formule-1356316.html
  59. « Crise ouverte à la direction de Natixis Asset Management », sur Mediapart, (consulté le ).
  60. Alexandre Garabedian, « L’AMF envoie Natixis AM en Commission des sanctions », L'Agefi,‎ (lire en ligne, consulté le ).
  61. Adrien Schwyter, « Condamné par l'AMF, le patron de Natixis AM juge sa vision "simpliste" », sur https://www.challenges.fr,
  62. « L'AMF réclame une sanction de 35 millions d'euros à Natixis AM », L'Agefi,‎ (lire en ligne, consulté le ).
  63. « Natixis AM n'en a pas fini avec l'affaire des fonds à formule », sur L'Agefi,
  64. « L’Assemblée nationale somme Natixis Asset Management de lui fournir des explications », sur Mediapart, (consulté le ).

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