La Financière de l'Échiquier

Didier Le Menestrel, Bénédicte Le Ménestrel et Christian Gueugnier fondent en 1987[3], en parallèle de leur activité professionnelle respective, une première société d'investissement nommée « La Financière de l'Échiquier », destinée à placer en Bourse l'épargne de leur famille et de leur cercle d'amis[3]. La société démarre avec un capital de 14 millions de francs sous gestion[3].

Le nom « Financière de l'Échiquier » est choisi en référence à la rue de l'Échiquier à Paris, où se situait le siège de Clair Obscur, une précédente entreprise cogérée par Didier Le Ménestrel et Christian Gueugnier entre 1984 et 1987[3].

En 1990, la réglementation de la finance de marché évolue fortement en France[3]. Dans ce contexte, Didier Le Menestrel, Bénédicte Le Menestrel et Christian Gueugnier décident de faire évoluer La Financière de l'Échiquier en lui donnant en 1991 le statut de société de bourse[3]^,[4].

Au cours de ses premières années d'existence, La Financière de l'Échiquier est spécialisée sur l'univers des actions de petites et moyennes entreprises françaises[3]. Le fonds « Echiquier Agressor », investi à l'origine à 100 % en actions françaises et ouvert à une clientèle de particuliers et de professionnels français, est le premier OPCVM lancé par la société en 1991[4].

La société de gestion élargit son expertise aux actions européennes dans le courant des années 2000, puis aux actions mondiales à partir de 2010[4]. La Financière de l'Échiquier élargit également son expertise à d'autres classes d'actifs, notamment à l'univers obligataire (obligations d'entreprises et obligations convertibles) et ultérieurement au domaine de la gestion alternative à partir de 2013[4]^,[5].

La société commence à distribuer ses fonds à l'international à partir de 2007 en passant par des distributeurs locaux en Belgique, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Allemagne, en Suisse, en Autriche, en Italie et en Espagne[6]. En 2012, les encours gérés par La Financière de l'Échiquier provenant d'une clientèle étrangère représentent 25 % des encours totaux gérés par la société[7]. À partir de 2013, la société développe sa présence physique à l'étranger avec l'ouverture d'un bureau à Milan[8], puis à Francfort en 2014[6] et à Genève en 2016[9].

En fin d'année 2017, La Financière de l'Échiquier acquiert les activités de gestion d'actifs de Primonial, contre une prise de participation de ce dernier à hauteur de 40 % dans La Financière de l'Échiquier[10]. En juillet 2019 Primonial acquiert 100% de La Financière de l'Échiquier[11].

En 2019, La Financière de l'Échiquier gère une gamme de 32 OPCVM[18] principalement investis en actions et en obligations, totalisant des actifs sous gestion d'environ 9,2 milliards d'euros. Il s'agissait en 2015 d'une gamme de 8 OPCVM[12], totalisant des actifs sous gestion d'environ 8 milliards d'euros.

Parmi les principaux fonds gérés par La Financière de l'Échiquier se trouvent notamment :

• Echiquier Agressor (680 millions d'euros d'encours sous gestion[19]), lancé en 1991[7]. Il s'agit d'un fonds investi à 100 % en actions européennes laissant au gérant une importante liberté dans ses choix de valeurs en portefeuille (« carte blanche au gérant ») ;
• Echiquier Agenor Mid Cap Europe (1,17 milliard d'encours sous gestion[20]), lancé en 2004^{[réf. souhaitée]} et investi dans les petites et moyennes valeurs européennes de croissance, choisies notamment pour la qualité de leur management.
• Echiquier ARTY (1 milliard d'euros d'encours sous gestion[21]), lancé en 2008 et considéré comme un fonds patrimonial défensif, diversifié entre actions et obligations européennes.
• Echiquier Major SRI Growth Europe (669 millions d'euros d'encours sous gestion[22]), lancé en 2005^{[réf. souhaitée]}, labellisé ISR, et investi dans l'univers des valeurs de croissance européennes sur les marchés actions ;
• Echiquier World Equity Growth (595,7 millions d'euros d'encours sous gestion[23]), lancé en 2010^{[réf. souhaitée]} et sélectionnant des grandes valeurs internationales avec des positions de leadership global, et exposées à la croissance mondiale.

La société de gestion s'est également lancée à partir de 2013 dans la gestion systématique avec le lancement du fonds Echiquier QME Global, principalement géré par un algorithme informatique dans le but d'offrir une performance décorrélée des principaux indices boursiers[5].

La Financière de l'Échiquier offre également des OPCVM thématiques : elle lance le premier[24] OPCVM dédié à l'Intelligence Artificielle, le compartiment de SICAV luxembourgeoise Echiquier Artificial Intelligence[25] en juin 2018.

LFDE a lancé en 2010^{[réf. souhaitée]}, Echiquier Positive Impact Europe[26], SICAV d'impact investing labellisée ISR, investie dans des entreprises européennes dont l'activité apporte des solutions aux Objectifs de Développement Durable^{[réf. souhaitée]}.

En 2019, la clientèle de La Financière de l'Échiquier était composée à 10% de clients particuliers, à 55% de conseillers en gestion de patrimoine et à 35 % d'investisseurs institutionnels et grands comptes en termes d'encours gérés[4].

Outre la gestion d'actifs, cœur d'activité de la société, La Financière de l'Échiquier propose une offre de gestion sous mandat individualisée aux investisseurs particuliers. L'équipe de gérants privés gère en 2019 l'épargne de près de 10 000 familles et les conseille sur les supports d'investissement adaptés à leurs projets (compte-titres, PEA, PEA-PME, assurance-vie, compte société)[27].

En 2005, la société de gestion lance la Fondation Financière de l'Échiquier, organisme caritatif visant à agir pour l'éducation, l'insertion et la lutte contre l'exclusion des jeunes issus de milieux défavorisés en France[28]. La sœur de Didier Le Menestrel, Bénédicte Gueugnier, est Présidente de la Fondation Financière de l'Échiquier[29].

Chaque année, une partie des frais de gestion appliqués aux fonds Echiquier Excelsior, Echiquier Agressor Partage (part « P » du fonds Echiquier Agressor[30]), et Echiquier Positive Impact Europe est reversée à la Fondation et représente environ 90 % de son budget annuel (2014)[28]. En fonction du montant reversé et des dons additionnels, le budget dont dispose la Fondation évolue autour de 500 000 euros par an[31]. Le budget atteint 600 000 euros en 2017, notamment du fait de l'augmentation des encours gérés au travers des deux fonds de partage de LFDE[30].

Avec ce budget, la Fondation Financière de l'Échiquier soutient de nombreux projets (plus de 170 depuis sa création selon la Fondation elle-même^{[source insuffisante]}[32]) et crée en 2010 la « Maison de l'Échiquier », devenue ensuite la « Maison des Jeunes Talents »^{[réf. souhaitée]}, une structure accueillant chaque année quelques dizaines d'étudiants boursiers en classes préparatoires aux grandes écoles (34 étudiants pour l'année 2016-2017, en majorité des jeunes filles)[28]. La Financière de l'Échiquier reçoit en décembre 2014 le « prix du Financier altruiste de l'année » attribué par le cabinet Axylia[28].

La Financière de l'Échiquier développe également, en parallèle de ses activités de gestion, une activité d’incubation de sociétés financières dans le domaine de la gestion d'actifs, apportant aux sociétés incubées des capitaux utiles à leur lancement ou leur développement[33]^,[34].

Selon La Financière de l'Échiquier, « L'objectif de Iéna Venture est d'accompagner le développement de projets novateurs dans l'univers de la gestion d'actifs en France »[35].

Parmi les sociétés incubées ou ayant été incubées par La Financière de l'Échiquier se trouvent Phileas Asset Management, Gemway Assets, EthiFinance, Erasmus Gestion, Obafrica AM ou Yomoni, cette dernière étant le premier robo-advisors français doté du statut de société de gestion[36]. Historiquement, La Financière de l'Échiquier a par ailleurs soutenu le développement des sociétés 123Venture, lancée en 2001, et Amiral Gestion, lancée en 2003 par un ancien gérant de LFDE[34].

En 2016, La Financière de l'Échiquier travaille en collaboration avec le Guide du routard pour la rédaction du Guide du routard de l'investissement en bourse, qui paraît en janvier 2017[37]. Une deuxième édition étoffée d'un chapitre sur l'ISR paraît en 2019[38].

Chaque année depuis 2006^{[réf. souhaitée]}, La Financière de l'Échiquier organise en juillet l'« Université d'été de la Financière de l'Échiquier », une conférence à destination des investisseurs et journalistes économiques^{[réf. souhaitée]}, pendant laquelle interviennent des économistes, des directeurs généraux de grandes sociétés cotées ainsi que certaines célébrités. Ont notamment été invitées à ces Universités d'été des personnalités telles que François-Henri Pinault (édition 2010)[39], Erik Orsenna (édition 2012)[40] ou Jean-Marc Daniel et Gérard Depardieu (édition 2015)[41].

En 2019, LFDE lance l'Ecole de l'ISR, une formation sur l'investissement socialement responsable[11].

• Site officiel
• Site officiel de la Fondation Financière de l'Échiquier